近期，宏光半導(dǎo)體接連發(fā)布兩公告，向市場公布三大戰(zhàn)略合作。2022年3月24日，宏光半導(dǎo)體（06908.HK）發(fā)布公告，與GUH Holdings Berhad（3247.KL）訂立無法律約束力諒解備忘錄，有意在將公司快充電池及氮化鎵（GaN）器件產(chǎn)品銷售擴展至馬來西亞及東南亞，擴大收入來源。同時，與科通芯城集團(00400.HK)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，意在打通國內(nèi)芯片銷售渠道。3月29日，公司再發(fā)公告稱全資附屬公司徐州金沙江半導(dǎo)體有限公司與GaN Systems Inc.(GaN Systems)于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心電力基礎(chǔ)設(shè)施成功進行首次公開GaN行業(yè)實地試驗，實現(xiàn)為數(shù)據(jù)中心節(jié)省最高20%的能源消耗的重大突破。

戰(zhàn)略布局動作接連不斷，不難看出宏光半導(dǎo)體的成長路徑有向精細化發(fā)展的趨勢。從布局的策略來看，主要體現(xiàn)在兩方面：一是大刀闊斧的打通國內(nèi)外公司產(chǎn)品的銷售渠道，意為提升產(chǎn)品知名度，擴大收入來源。二是通過戰(zhàn)略投資控股及建立互利共贏的戰(zhàn)略合作關(guān)系，來獲得合作方在半導(dǎo)體上的專業(yè)技術(shù)支持及授權(quán)，從而間接提高公司產(chǎn)品自身的創(chuàng)新生產(chǎn)制造能力。近年來，全球市場對半導(dǎo)體生產(chǎn)的需求顯著增長，而中國作為全球最大的半導(dǎo)體市場，對半導(dǎo)體企業(yè)自主創(chuàng)新的要求只會愈加嚴格。在此發(fā)展態(tài)勢及環(huán)境中，宏光半導(dǎo)體看似精細化的布局又能否真正落地，實現(xiàn)延續(xù)公司的價值呢？

是“盲追風(fēng)口”還是“行業(yè)黑馬”？

對宏光半導(dǎo)體以及GaN領(lǐng)域了解的應(yīng)該知道，宏光半導(dǎo)體是在2021年初通過一筆“敲門磚”的收購，實現(xiàn)了對國內(nèi)從事第三代半導(dǎo)體GaN芯片一體化生產(chǎn)能力的IDM供應(yīng)商Fast Charging的全資控股，從此一腳踏入半導(dǎo)體行業(yè)。此后就是一系列的公司運作，從重金打造科學(xué)、研發(fā)、廠房及顧問團隊，再到近期的兩個合作公告。其間，不乏國內(nèi)半導(dǎo)體領(lǐng)軍人物接連加盟入局，國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會首次頒發(fā)的終身成就獎的王寧國博士擔(dān)任公司非執(zhí)行董事、中芯國際創(chuàng)始人兼原CEO張汝京擔(dān)任公司高級顧問。通過系列緊密的排兵布陣，宏光半導(dǎo)體在行業(yè)中名聲鵲起，意圖成為半導(dǎo)體行業(yè)的“新黑馬”。

進入21世紀來，國內(nèi)第三代半導(dǎo)體發(fā)展形勢迅猛，像中芯國際、華虹半導(dǎo)體等提前入局的潛力公司，還有華峰測控、中環(huán)股份等深耕半導(dǎo)體多年的老龍頭企業(yè)。而宏光在去年才大步流星的踏入半導(dǎo)體領(lǐng)域，在未來行業(yè)風(fēng)口不定的情況下，是否為最佳的入場時機，還有待考究。但就目前來看，宏光半導(dǎo)體的布局還是具有一定是前瞻性及成效的。以氮化鎵（GaN）以及碳化硅（SiC）技術(shù)為代表的領(lǐng)域在第三代半導(dǎo)體中處于剛起步的階段，但落地速度極快，是不少投資機構(gòu)重點關(guān)注的領(lǐng)域。在國內(nèi)5G和新能源的需求下，此番布局恰巧為宏光半導(dǎo)體向第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域高速發(fā)展做了嫁衣。

加碼布局GaN產(chǎn)業(yè)鏈 節(jié)能減碳乘雙碳政策東風(fēng)

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，全球GaN元件市場規(guī)模預(yù)計2026年將增長到423億美元，年均復(fù)合增長率約為13.5%。雖然GaN還處于起步階段，但其高功率、輕體積的優(yōu)勢將會逐步顯現(xiàn)，全球GaN市場規(guī)模與材料滲透率有望持續(xù)上升。結(jié)合近期宏光半導(dǎo)體與GUH、科通芯城的合作動向，通過打通國內(nèi)外銷售渠道的同時，直接加碼在GaN產(chǎn)業(yè)鏈上的布局，能明顯看出其打算在GaN領(lǐng)域深度發(fā)展的決定。

在宏光半導(dǎo)體的公告中，我們還看到其全資附屬公司徐州金沙江半導(dǎo)體與GaN Systems在數(shù)據(jù)中心首次成功進行公開的GaN行業(yè)實地試驗，這次重大突破對宏光半導(dǎo)體來說意義非凡。早在2021年11月，宏光半導(dǎo)體就宣布向GaN技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)者GaN Systems Inc投資約2百萬美元，雙方匯集優(yōu)勢成為全球策略合作伙伴。如今看來，這筆戰(zhàn)略投資合作可謂是“教科書”般的成功。在當(dāng)前東數(shù)西算的背景下，及新一代信息技術(shù)的融合應(yīng)用共同驅(qū)動下，社會對算力需求十分迫切。由此，我國對數(shù)據(jù)中心的政策規(guī)劃趨勢更加明確為平衡能耗與經(jīng)濟貢獻。而此次宏光半導(dǎo)體公告中的重大技術(shù)突破，憑借GaN Systems的資源及知識，可在減少數(shù)據(jù)中心碳足跡的同時，節(jié)省最高20%的能源消耗。這場試驗也是推進該技術(shù)邁向全球使用的重要一環(huán)，標志著GaN在IDC電源基礎(chǔ)設(shè)施中的廣泛應(yīng)用。更為重要的是，此項技術(shù)對于國家“碳達峰”與“碳中和”的目標具有重要意義。如今乘上政策東風(fēng)的宏光半導(dǎo)體，直接促成向第三代半導(dǎo)體的轉(zhuǎn)型發(fā)展，或許能為國內(nèi)GaN產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)增質(zhì)提效。

回到資本市場，近一個月來半導(dǎo)體領(lǐng)域眾多企業(yè)的密集發(fā)力資本市場，同光股份、江蘇富樂華半導(dǎo)體、深圳得一微等半導(dǎo)體企業(yè)接連宣布開啟IPO計劃。晶圓代工廠商華虹半導(dǎo)體擬回A上市的消息更是引發(fā)了業(yè)界高度關(guān)注。國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)快速發(fā)展的同時也帶來了激烈的市場競爭，宏光半導(dǎo)體在此情況下能否闖出一番天地，還需交給時間來驗證。不過，對于宏光半導(dǎo)體在GaN領(lǐng)域的提前布局。不少行業(yè)人士表示，GaN是第三代半導(dǎo)體中起步晚、發(fā)展極快的領(lǐng)域，越早踏入相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)，越能積攢下足夠的發(fā)展?jié)摿Γ磥碛型陧樌谌雽?dǎo)體時代高速發(fā)展。